Unser Zinsbarometer Aktuelle Empfehlungen für Kredite

Wie unsere aktuelle Umfrage zeigt, erwarten die befragten Kreditinstitute im kurzfristigen Kreditgeschäft in den kommenden Monaten bis Jahresende fast ausnahmslos gleichbleibende, später überwiegend, zum Teil aber auch leicht steigende Zinsen. Neben dem Ausblick auf die Zinsentwicklung geben sie auch Kreditempfehlungen ab.Wenn auch langfristige Zinsen am Markt nach oben weisen, stemmt sich die EZB weiterhin massiv gegen diesen Trend. Und das für noch längere Zeit – wie deren Präsident Mario Draghi versichert. Gleichwohl erscheint es tunlich, sich das heutige, historisch extrem niedrige Zinsgefüge durch möglichst lange Zinsfestschreibungszeiten zu sichern. Freilich sollte man dabei auch deren Schattenseiten beachten. Darlehensvertrag mit fester ZinsbindungAn einen Darlehensvertrag mit fester Zinsbindung sind grundsätzlich beide Vertragspartner gebunden. Dem Darlehengeber steht eine außerordentliche Darlehenskündigung nur zu, wenn der Darlehensnehmer gegen seine Vertragsverpflichtung zu ordnungsgemäßer Zinszahlung und Tilgungsleistung verstößt oder sich dessen Bonität merklich verschlechtert. Einem Darlehensnehmer steht eine außerordentliche Kündigung im Wesentlichen nur zu, wenn dessen wesentliches Interesse auf dem Spiel steht, wie etwa wegen eines beabsichtigten Verkaufs eines Objekts, auf dem eine Hypothek oder Grundschuld eingetragen ist, die eine Immobilienveräußerung vereiteln würde – nicht aber zur Zinsverbilligung. Vorfälligkeitsentschädigung bei vorzeitiger DarlehenskündigungFreilich können sich die Vertragspartner über eine vorzeitige Darlehens-(Teil-)Kündigung einigen. In diesem Fall aber steht dem Darlehensgeber eine Vorfälligkeitsentschädigung zu, auf die dieser mit Sicherheit nicht verzichten wird. Die Höhe dieser Vorfälligkeitsentschädigung, die sich bei Abschluss des Darlehensvertrags zwangsläufig nicht bestimmen lässt, errechnet sich aus dem dem Darlehensgeber entgehenden Zinsnutzen vom Zeitpunkt der vorzeitigen Rückzahlung bis zur ursprünglich vereinbarten Darlehensfälligkeit. Dieser Zinsnutzen errechnet sich aus einer alternativen fiktiven Ersatzgeldanlage des Darlehensgebers auf die Laufzeit des ursprünglichen Altdarlehens. In der Regel eine (extrem niedrig verzinsliche) Bundesanleihe, die mit Sicherheit merklich unter dem Zinssatz des Altdarlehens liegt. Zwar hat der Darlehensgeber die kalkulierten ersparten Risikokosten für das Altdarlehen davon abzusetzen. Doch die Kreditwirtschaft sieht dafür regelmäßig nur eine Rate von merklich unter 0,1 Prozent p.a. vor. Andererseits hat das Geldhaus ersparte Verwaltungskosten (etwa fünf Euro pro Monat) von seiner Vorfälligkeitsentschädigungsrechnung abzuziehen. Dagegen steht ihm ein angemessenes Entgelt für die Ermittlung der Höhe der Vorfälligkeitsentschädigung zu. Fazit: Eine Vorfälligkeitsentschädigung bei einer Darlehenskündigung liegt fast immer beachtlich über der Zinsersparnis, die man eigentlich angepeilt hatte. Eine Besonderheit ist zu beachtenDie Gesamtrechnung schließt die Zeit ab Darlehensrückzahlung bis zur ursprünglichen Darlehensendfälligkeit ein. Mit einer Besonderheit: Da Darlehen meist kontinuierlich zurückzuführen sind, folglich der Zinsschaden der Bank analog sinkt, sollte man gegebenenfalls prüfen, ob dieser Aspekt auch ordnungsgemäß in die Vorfälligkeitsentschädigungsrechnung eingegangen ist. Überschreitet andererseits die vereinbarte Zinsbindung zehn Jahre, darf der Darlehensnehmer, nicht aber der Darlehensgeber, nach Ablauf von zehn Jahren das Darlehen mit sechsmonatlicher Kündigungsfrist zurückzahlen, so dass eine Vorfälligkeitsentschädigungsrechnung nur den Zeitraum bis zum Ablauf dieser Sechs-Monats-Frist umfassen darf. Ausblick auf das KreditgeschäftDie befragten Institute erwarten im kurzfristigen Kreditgeschäft in den kommenden Monaten bis Jahresende fast ausnahmslos gleichbleibende, später überwiegend, zum Teil aber auch leicht steigende Zinsen. Für Kapitalmarktdarlehen zunächst überwiegend, in zwei bis drei Jahren fast ausnahmslos leicht steigende, vereinzelt sogar steigende Zinssätze. Für kurzfristige Kredite empfehlen sie vorwiegend variable Zinsen bzw. variablen Zins in Verbindung mit Zinsfestschreibung. Bei mittelfristigen Krediten fast ausschließlich Zinsfestschreibung oder variablen Zins mit Zinssicherung; bei langfristigen Zusagen mehrheitlich feste Zinsen oder variable Zinsen mit Zinssicherung. Für Kapitalmarktdarlehen votieren zwei Drittel der Befragten für eine zehnjährige Zinsbindung. An dieser Stelle danken wir den Teilnehmern an unserer Umfrage, die damit gleichzeitig Interesse an einem qualifizierten Betreuungsservice für ihre Kundschaft signalisieren – eine leider selten gewordene Geschäftspraxis im Kreditgewerbe. Wie wohl das Ausscheiden der Hamburger Bank M.M. Warburg & Co aus unserem Umfragekreis vermuten lässt. Michael Bandering | markus.targiel@holzmann-medien.de

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