Wenn auch die Krise auf den Finanzmärkten anderen Schlagzeilen gewichen ist, überwunden ist sie – wie immer neue Hiobsbotschaften zeigen – keineswegs.
Dunkle Wolken am Himmel – „Stagflation“ im Kommen?
-Mit einem Voranschreiten des Konjunkturabschwungs in den USA wächst die Zahl notleidender Kredite in den Staaten, und das löst letztlich einen Dominoeffekt aus. Doch was war die Ursache und welche Konsequenzen ergeben sich für den Klein- und mittelständischen Betrieb aus den Folgen des Debakels?
Verantwortungslose und von Geldgier geradezu besessene US-Banken mit einem Drei-Tage-„Weitblick“ schwatzten in großem Umfang mittellosen Kunden in der Niedrigzinsphase Wohnbaukredite auf, deren ordnungsgemäße Bedienung auf Dauer schon im Zeitpunkt der Kreditvergabe in Frage gestellt war. Ein verantwortungsloses Verhalten, missbrauchte man doch das Vertrauen einer in Geldangelegenheiten offensichtlich unkundigen Kundschaft.
Denn ein Immobilieninteressent, der nicht bereit oder in der Lage ist, für sein Vorhaben ein Mindestmaß an Eigenkapital anzusammeln, ist in der Regel überfordert, eine ja langfristige Immobilienfinanzierung auf Dauer zu bedienen: Jedem Zinstal folgte noch immer ein Zinshoch mit der Konsequenz einer höheren Zahllast für den Darlehensnehmer. Und jeder Hochkonjunktur ein Konjunkturtief mit einer höheren Arbeitslosigkeitsquote als Folge, so dass die davon Betroffenen mit Einkommenseinbußen konfrontiert sind. Damit war mit einer 100-prozentigen Fremdfinanzierung von Hauseigentumserwerb ein Desaster bereits programmiert.
Wie schon der bisherige hohe Abschreibungsbedarf u.a. auch bei deutschen Banken beweist, beteiligte man sich auch hierzulande indirekt an den angesprochenen US-Schrott-Krediten. Und wenn insbesondere die EU-Kommission den US-Weg in die Schuldenfalle noch als Vorbild und Wachstumsturbo für Europa gepriesen hatte, bestätigte diese einmal mehr ihre Unfähigkeit.
Kühlte sich die Konjunktur in den USA bereits ab, so verstärkt das geradezu kriminelle Fehlverhalten der „großzügigen“ US-Banken diesen sich bereits abzeichnenden Trend. Zwar verweisen unbedarfte Politiker wie interessierte Kreise auf den Aufschwung namentlich in Süd- und Ostasien, der negative Einflüsse der US-Wirtschaft auf unsere Konjunktur eliminieren sollte. Doch sie übersehen dabei die internationale Verflechtung und die Exportlastigkeit namentlich der deutschen Industrie. Das heißt, die sich auch bei uns bereits abzeichnende Konjunkturabschwächung wird sich noch verstärken.
Penible Überwachung als Sofortmaßnahme
Daher gilt es schon heute, den eigenen Betrieb krisenresistenter zu formen, so lange noch Zeit dafür bleibt. Wer bereits die bisher in rationell reinigen vorgelegten Anregungen umgesetzt hat und es auch künftig so hält, befindet sich auf dem richtigen Weg. Als Sofortmaßnahme gilt – soweit nicht bereits geschehen: Überwachen Sie penibel(!) einen fälligkeitsgetreuen Ausgleich Ihrer Ausgangsrechnungen; pflegen doch angeschlagene Betriebe primär Zahlungsziele zu überschreiten – und die Ausfallgefahr einer Forderung wächst bekanntlich mit derem Alter überproportional.
Aus – berechtigter – Sorge um die Stabilität des Euros erhöhte die EZB neuerdings die Leitzinsen, und es wird sich zeigen, ob dieser psychologisch motivierte Schritt vor allem Zweitrundeneffekten erfolgreich begegnen kann.
Unsere Tabellen 1 und 2 sprechen für sich; zu Tabelle 4 ist anzumerken, dass ein variabler Zins in Verbindung mit Zinssicherung – namentlich bei Festdarlehen – meist etwas preisgünstiger ist als ein Festzinssatz.
Der Wert einer guten Kundenbetreuung durch die Bank erweist sich besonders in schwierigen Zeiten. Zu einem guten Kundenservice zählt bekanntlich auch die Zinsprognose. Daher bedauern wir, dass sich die Landesbank Berlin ohne Angabe von Gründen einer Prognose entzogen hat. Umso mehr haben wir den Banken zu danken, die durch ihre Beteiligung an unserer Umfrage engagierte Kundenbetreuung signalisierten.
Michael Bandering