Wie schützt man sich vor Geldentwertung? - rationell reinigen Gebäudedienste

Die Beschlüsse der europäischen Regierungschefs vom 9. Mai schließen auch die zunächst teilweise Aufgabe der Unabhängigkeit der Europäischen Zentralbank (EZB) ein. Sie führen zwangsläufig letztlich zu einer schon mittelfristig wachsenden Geldentwertung, vor der man sein Vermögen rechtzeitig schützen sollte. Unter Berücksichtigung der Erkenntnisse aus den Währungsreformen von 1923 und 1948 stellen wir eine mögliche Gegenstrategie vor.Wie schützt man sich vor Geldentwertung? - Vorweg ist zu prüfen, in welchen Anlagearten mit welchen derzeitigen Werten das Privatvermögen angelegt ist. Weiter, welche liquiden Mittel kurz- oder mittelfristig zur Verfügung stehen müssen - etwa für privaten Autokauf, für umfangreichere Reparaturen eigenen Grundbesitzes oder von Versicherungen nicht abgedeckte teure Operationen. Dafür eignen sich nur (nicht geldwertgesicherte) Anlagen wie Tages-/Festgelder und Anleihen potenter deutscher Emittenten mit Endlaufzeiten von bis zu etwa drei bis vier Jahren (wodurch ein Kursrisiko begrenzt wird, da die Einlösung der Anleihen stets zu 100 Prozent des Nennwerts erfolgt). Zu berücksichtigen ist auch das eigene Alter wie das des Ehepartners; denn der Erwartungshorizont eines Anlegers in der Blütezeit seiner Jahre unterscheidet sich von dem eines Anlegers in der Nähe der Ruhestandsgrenze (wozu hier auch ein Blick auf eigene Erben eine Rolle spielen könnte) nicht unerheblich. Geeignete Sachwerte Hier scheiden Konto- oder Bausparguthaben sowie festverzinsliche Wertpapiere aus. Denn allein Sachwerte schützen vor Inflationsgefahr. Freilich nicht Sammlerstücke wie Antiquitäten, Bilder, Juwelen, Briefmarken oder gar Anteile an geschlossenen Fonds aller Art. Da Lebensversicherungen regelmäßig auf Rentenanlagen basieren, scheiden auch sie aus. Ausgenommen reine Risiko-Lebensversicherungen, die ja nur ein etwa gewünschtes Ablebensrisiko für den Begünstigten absichern. Gewarnt sei schließlich von Anlagen aller Art „aus steuerlichen Gründen“. Wir sprechen nachstehend ausschließlich von „Daueranlagen“ mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf bis zehn Jahren. Gold Die Goldpreise sind seit 2007 unter Schwankungen geradezu explodiert (seinerzeit rund 650 US-Dollar je Feinunze, derzeit über 1.200 US-Dollar), doch lässt sich diese Extrementwicklung nicht für alle Zukunft erwarten. Gold eignet sich nur in Barrenform (10-1.000 g) oder in neuen Münz-(nicht Medaillen-)Prägungen wie dem Krügerrand. Bei Barrengold ist zu beachten, dass kleine Barren relativ ungleich teurer sind als ein 1.000-g-Barren. Zudem ist zu bedenken, dass sich Gold nicht verzinst und sich daher nur als Vermögensbeimischung eignet. Aktien Hier sei nicht an spekulative, sondern an eine gediegene Daueranlage gedacht. Dennoch lässt sich eine für langfristigen Besitz gedachte Aktie jederzeit in Geld wandeln zu einem Kurs, der freilich über wie auch unter dem Einstandspreis liegen kann. Auf Aktien stark konjunkturanfälliger Unternehmen wie etwa Autowerte (hier zudem weltweite Überkapazitäten) sollte man verzichten, ebenso auf Finanzwerte. Nur für den Kleinanleger eignen sich (deutsche) Aktien-Investmentfonds, da die Fondsgesellschaften relativ hohe Ertragsanteile selbst kassieren, dem Anleger folglich verlorengehen. Empfehlenswert sind Aktien (wegen des Informationsflusses möglichst deutscher Gesellschaften) wie der Branchen Gesundheit/ Pharmazie (wachsendes Bevölkerungsalter vergrößert Absatzbasis) oder Stromversorger (Strom braucht man selbst - zwar vermindert - in konjunkturschwachen Phasen). Wichtig dabei bleibt zur Risikobegrenzung eine möglichst breite Branchen- und Unternehmensstreuung. Als größtes Problem bleibt allerdings die erfolgreiche Suche nach einem seriösen wie kompetenten Bankberater, verstehen sich diese doch mittlerweile überwiegend nur noch als Verkäufer von für die Bank lukrativen Fonds. Ein kompetenter Wertpapierberater setzt eine (teure) Ausbildungszeit und Erfahrung voraus, die sich namentlich kleinere Banken und Sparkassen nicht leisten können (oder wollen). Bleiben nur noch die je an einer Hand abzählbaren Großbanken oder Großsparkassen. Allerdings sollte man hier mehr auf deren Großfilialen setzen und bedenken: Je kleiner der Anlagebetrag, desto geringer im Beratungsgespräch das Beraterinteresse, in dem man dem Berater einschärfen muss, kein Spekulant sondern gediegener Daueranleger zu sein. Das heißt aber auch: Die Anlagen auf ein Geldhaus zu konzentrieren und nicht auf mehrere. Immobilien Vorweg: Nicht jede Immobilie empfiehlt sich. Land- und forstwirtschaftliche Objekte und Immobilien in wirtschaftlichen Problemregionen (wie in der ehemaligen DDR) eignen sich genau so wenig wie denkmalgeschütze Objekte. Vorsicht ist auch bei so genanntem Bauerwartungsland geboten. Bleiben folglich nur noch Bauland (ob erschlossen oder noch unerschlossen), das Einfamilienhaus (das Mehrfamilienhaus sei hier vernachlässigt) und die Eigentumswohnung. Bei allen drei Kategorien ist auf die wirtschaftliche, nicht auf einer einzigen Branche beruhende Prosperität der Anlageregion zu achten, wobei Objekte in Ballungsräumen zu bevorzugen sind. Als wertvolles Orientierungsmittel eignen sich die Arbeitslosenquoten der betreffenden Region. Auch ist es oft hilfreich, wenn sich das Objekt in der Gegend des eigenen Wohnsitzes befindet. Bedeutsam bleibt die Lage des Objekts und die dazugehörige Infrastruktur (Verkehrsanbindung, öffentliche Einrichtungen, welche?), Geruchs-/Lärmbelästigungen, soziales Umfeld etc. Dabei sind Liebhaberobjekte“ zu ignorieren. Das Baugrundstück: Es sollte auf eine Größe beschränkt sein, die der zulässigen Bebauungsmöglichkeit entspricht. Überdimensionierte Grundstücke erweisen sich meist als schwer verkäuflich (relativ höhere Grundsteuern, Anlieger-, Bewirtschaftungskosten). Das Einfamilienhaus: Wird es selbst bewohnt (Idealfall), sollte man auf eine überzogen individuelle Ausstattung verzichten: Sie könnte einen Verkauf erschweren. Vor Luxusobjekten sei dringend abzuraten. Vor einem Hauskauf sollte ein Sachverständiger den technischen Hauszustand einschließlich Wärmeisolierung überprüfen. Die (dauernde) Vermietung eines Einfamilienhauses erweist sich meist als nicht lukrativ. Keine Anlage ohne Risiko. Bei Vermietungen ist das Vermieter-risiko unter Berücksichtigung einer mieterfreundlichen Rechtsprechung zu beachten. Vom künftigen Mieter ist zwingend eine unterschriebene Selbstauskunft namentlich über Einkünfte und Arbeitgeber (seit wann?) zu verlangen, der (wahre) Umzugswunsch zu ermitteln und - da das Haus ja pfleglich behandelt werden soll - darüber hinaus sollte man den künftigen Mieter in dessen derzeitiger Wohnung unangemeldet besuchen, um dessen „Wohnkultur“ kennen zu lernen. Auch sollte man sich über die Laufzeit des bisherigen Mietverhältnisses informieren. Die zu vereinbarende Miete am oberen Preispegel zu orientieren, rechnet sich in der Regel nicht, sucht sich der Mieter doch dann ein preiswerteres Objekt und Kurzzeitmieter achten bekanntlich weniger auf das Mietobjekt, so dass spätere Instandsetzungsarbeiten den einstigen Vorteil mehr als aufheben. Übrigens gilt: Kauf bricht nicht Miete. Die Eigentumswohnung (ETW): Hier ist zwischen Neubauten und Altbauten zu unterscheiden. In beiden Fällen gelten die bereits angesprochenen Kriterien sinngemäß. ETWs in Hochhäusern verlieren zusehends an Beliebtheit, so dass in diesen Fällen Vorsicht am Platz ist. Ideal ist ein Objekt mit bis zu 20 Wohneinheiten. Eine gebrauchte ETW sollte möglichst nicht älter als fünf, bei sehr gutem Zustand maximal zehn Jahre alt ein. Ein Einblick in die Eigentümerversammlungsprotokolle der letzten fünf bis zehn Jahre lässt erkennen, „wo der Schuh drückt“ und ob man diese Druckstelle(n) gegebenenfalls in Kauf nehmen will (Einsicht bei der Hausverwaltung). Vor einem Erwerb einer bereits mehr als 20 Jahre alten ETW sei gewarnt. Das gilt insbesondere für Objekte, die erst neu in Teileigentum umgewandelt wurden. In diesen Fällen sind zwar vor dem Verkauf noch die Maler angerückt, um das Objekt aufzupolieren, verborgene Mängel und vor allem teurer Reparaturstau (meist der Verkaufsgrund) bleiben aber dem Käufer überlassen. Zudem existiert in der Regel noch keine Instandhaltungsrücklage, die solche Kosten stemmen könnte. Fremdfinanzierung: Für einen Immobilienkauf sollten mindestens 20 Prozent echtes Eigenkapital aufgebracht werden; je höher der Eigenkapitaleinsatz, desto günstiger die Finanzierungskonditionen. Mit wachsender Geldentwertung dürften auch die Zinsen trotz aller gegenteiligen Bemühungen der EZB steigen, so dass sich in der derzeitigen Niedrigzinsphase eine möglichst lange Zinsbindungszeit (trotz der dann etwas höheren Zinsen) für das aufzunehmende Darlehen lohnen dürfte. Darlehen mit variabler Verzinsung sollten tabu sein. Einige Institute bieten sogar 20 Jahre Zinsfestschreibung. Dringend zu empfehlen ist ein Verbot im Darlehensvertrag, die Darlehensforderung an Dritte zu verkaufen, um sich vor womöglich sogar massiven Schäden zu schützen. Eine Verschuldung „aus steuerlichen Gründen“ wäre aber unsinnig. Sinkt der Geldwert, bleibt zwar der jeweils offene Darlehensbetrag nominell unverändert, doch nimmt er real(!) analog ab. Der Vermögensmix: Keine Anlage ohne Risiko. Teilt man sein Vermögen behutsam auf, kann man zwar nicht das „große Los“ gewinnen, aber etwaige Verluste bleiben überschaubar. Daher bietet eine breite Streuung die beste Lösung. Das gilt nicht nur innerhalb einer Anlagegruppe sondern auch für die Aufteilung der verschiedenen Anlagearten. Eine maximale Mischung lautet wohl: Maximal drei bis fünf Prozent in Gold, etwa 60 bis 65 Prozent in Immobilien und den Rest in Aktien. Nun aber heißt es, sich behutsam und ohne jede Hektik über eine Bestandsaufnahme zu machen und anschließend sukzessive die jeweils individuelle Anlagestrategie umzusetzen, wozu unser Beitrag Hilfestellung leisten sollte. Schließlich empfiehlt sich, alljährlich einmal das realisierte Konzept zu überprüfen, ohne sich jedoch von Tagesschwankungen - etwa bei Aktienkursen - irritieren zu lassen. Michael Bandering | markus.targiel@holzmannverlag.de

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